米国株配当金連続増配ランキングと調べ方｜連続増配銘柄への投資は正しい？

2021年3月29日米国株投資

1. 米国市場の配当金30年以上連続増配銘柄ランキング
2. 米国株配当金連続増配銘柄の調べ方
3. 30年以上連続増配銘柄の配当利回りランキング
4. 配当政策についての日米比較
5. 連続増配銘柄≒毎期分配型投資信託：連続増配銘柄のデメリット
6. そもそも連続増配銘柄への投資に意味はあるのか

米国市場の配当金30年以上連続増配銘柄ランキング

日本株の場合、連続増配銘柄のトップは花王（証券コード4452）が最高で連続増配年数は29年ですが、米国株だと連続増配年数が30年以上の銘柄がゴロゴロしていて2018年の時点で93社あります。

米国株の連続増配銘柄を増配年数でランキングしてみます。

順位	企業名	ティッカー	増配年数	配当利回り	配当性向
1	American States Water	AWR	63年	1.7%	56%
2	Dover Corp.	DOV	62年	2.3%	42%
3	Genuine Parts Co.	GPC	62年	3.0%	59%
4	Northwest Natural Gas	NWN	62年	2.9%	算出不能
5	Parker-Hannifin Corp.	PH	62年	1.8%	34%
6	Procter & Gamble Co.	PG	62年	3.5%	73%
7	Emerson Electric	EMR	61年	2.7%	72%
8	3M Company	MMM	60年	2.6%	62%
9	Cincinnati Financial	CINF	58年	2.8%	110%
10	Vectren Corp.	VVC	58年	2.5%	84%
11	Coca-Cola Company	KO	56年	3.3%	113%
12	Johnson & Johnson	JNJ	56年	2.7%	66%
13	Lowe’s Companies	LOW	56年	1.9%	42%
14	Colgate-Palmolive Co.	CL	55年	2.5%	63%
15	Farmers & Merchants Bancorp	FMCB	55年	1.9%	37%
16	Lancaster Colony Corp.	LANC	55年	1.7%	50%
17	Nordson Corp.	NDSN	54年	0.9%	20%
18	Hormel Foods Corp.	HRL	52年	2.1%	47%
19	Tootsie Roll Industries	TR	52年	1.2%	40%
20	ABM Industries Inc.	ABM	51年	2.2%	69%
21	California Water Service	CWT	51年	1.8%	21%
22	SJW Corp.	SJW	51年	1.7%	47%
23	Stanley Black & Decker	SWK	51年	1.8%	38%
24	Target Corp.	TGT	51年	3.2%	54%
25	Commerce Bancshares	CBSH	50年	1.4%	27%
26	Federal Realty Inv. Trust	FRT	50年	3.2%	139%
27	Stepan Company	SCL	50年	1.0%	19%
28	Altria Group Inc.	MO	49年	4.8%	73%
29	Connecticut Water Service	CTWS	49年	1.9%	30%
30	H.B. Fuller Company	FUL	49年	1.1%	43%
31	National Fuel Gas	NFG	48年	3.2%	51%
32	Sysco Corp.	SYY	48年	2.1%	58%
33	Black Hills Corp.	BKH	47年	3.2%	19%
34	Computer Services Inc.	CSVI	47年	2.8%	52%
35	Leggett & Platt Inc.	LEG	47年	3.5%	62%
36	MSA Safety Inc.	MSA	47年	1.5%	70%
37	PPG Industries Inc.	PPG	47年	1.7%	40%
38	Universal Corp.	UVV	47年	4.3%	84%
39	W.W. Grainger Inc.	GWW	47年	1.6%	40%
40	Becton Dickinson & Co.	BDX	46年	1.2%	400%
41	Helmerich & Payne Inc.	HP	46年	4.6%	算出不能
42	Kimberly-Clark Corp.	KMB	46年	3.5%	81%
43	PepsiCo Inc.	PEP	46年	3.2%	68%
44	Tennant Company	TNC	46年	1.0%	82%
45	Gorman-Rupp Company	GRC	45年	1.3%	41%
46	Middlesex Water Co.	MSEX	45年	2.0%	66%
47	Nucor Corp.	NUE	45年	2.3%	43%
48	S&P Global Inc.	SPGI	45年	1.0%	29%
49	VF Corp.	VFC	45年	2.0%	58%
50	Wal-Mart Inc.	WMT	45年	2.3%	71%
51	Consolidated Edison	ED	44年	3.6%	13%
52	RPM International Inc.	RPM	44年	2.0%	50%
53	Telephone & Data Sys.	TDS	44年	2.5%	算出不能
54	United Bankshares Inc.	UBSI	44年	3.7%	59%
55	Archer Daniels Midland	ADM	43年	2.8%	69%
56	Automatic Data Proc.	ADP	43年	2.0%	71%
57	Illinois Tool Works	ITW	43年	2.2%	42%
58	RLI Corp.	RLI	43年	1.2%	55%
59	Walgreens Boots Alliance Inc.	WBA	43年	2.6%	41%
60	McDonald’s Corp.	MCD	42年	2.6%	52%
61	MGE Energy Inc.	MGEE	42年	2.0%	58%
62	Pentair Ltd.	PNR	42年	1.6%	24%
63	Carlisle Companies	CSL	41年	1.2%	29%
64	Clorox Company	CLX	41年	2.8%	70%
65	Medtronic plc	MDT	41年	2.2%	49%
66	Sherwin-Williams Co.	SHW	40年	0.8%	26%
67	Community Trust Banc.	CTBI	38年	2.9%	48%
68	Franklin Resources	BEN	38年	2.7%	29%
69	Eaton Vance Corp.	EV	37年	2.3%	43%
70	Old Republic International	ORI	37年	3.7%	45%
71	Weyco Group Inc.	WEYS	37年	2.6%	60%
72	AFLAC Inc.	AFL	36年	2.2%	28%
73	Air Products & Chem.	APD	36年	2.7%	59%
74	ExxonMobil Corp.	XOM	36年	4.0%	97%
75	Sonoco Products Co.	SON	36年	2.9%	87%
76	Bemis Company	BMS	35年	2.7%	282%
77	Cintas Corp.	CTAS	35年	0.8%	23%
78	AT&T Inc.	T	34年	6.3%	108%
79	Atmos Energy	ATO	34年	2.1%	49%
80	Brown-Forman Class B	BF-B	34年	1.2%	41%
81	Universal Health Realty Trust	UHT	33年	4.0%	155%
82	Brady Corp.	BRC	32年	2.2%	43%
83	Donaldson Company	DCI	32年	1.6%	66%
84	Eagle Financial Services	EFSI	32年	2.5%	39%
85	McCormick & Co.	MKC	32年	1.8%	51%
86	NACCO Industries	NC	32年	2.0%	18%
87	T. Rowe Price Group	TROW	32年	2.4%	41%
88	Tompkins Financial Corp.	TMP	32年	2.2%	43%
89	1st Source Corp.	SRCE	31年	1.8%	35%
90	Chevron Corp.	CVX	31年	3.5%	105%
91	Mercury General Corp.	MCY	31年	4.9%	217%
92	UGI Corp.	UGI	31年	2.0%	40%
93	First Financial Corp.	THFF	30年	2.0%	30%

表にはありませんが、業種だと銀行がもっとも多く、ついで保険、機械装置、水ビジネスが同数で続いています。

セクターでみると金融、資本財、生活必需品がもっとも多く、つぎが公益事業でした。

米国株配当金連続増配銘柄の調べ方

米国株の配当金が連続増配している銘柄は以下のサイトで調べることができます。

nikkeiyosoku.com

連続増配年数ランキング｜アメリカ株（米国株）｜投資の森

https://nikkeiyosoku.com/stock_us/ranking_inc/

米国株（アメリカ株）の連続増配年数のランキングです。米国株特有の連続増配年数が長い銘柄が見つかります。連続増配60年を超える銘柄など多数。

米国株なので、英語でのサイトももちろんたくさんありますが、日本語のほうがありがたいですよね。

30年以上連続増配銘柄の配当利回りランキング

では、さきほどのランキングを配当利回り順にかえてみて分析してみます。

利回り順	年数順	企業名	ティッカー	増配年数	配当利回り	配当性向
1	78	AT&T Inc.	T	34年	6.3%	108%
2	91	Mercury General Corp.	MCY	31年	4.9%	217%
3	28	Altria Group Inc.	MO	49年	4.8%	73%
4	41	Helmerich & Payne Inc.	HP	46年	4.6%	算出不能
5	38	Universal Corp.	UVV	47年	4.3%	84%
6	74	ExxonMobil Corp.	XOM	36年	4.0%	97%
7	81	Universal Health Realty Trust	UHT	33年	4.0%	155%
8	54	United Bankshares Inc.	UBSI	44年	3.7%	59%
9	70	Old Republic International	ORI	37年	3.7%	45%
10	51	Consolidated Edison	ED	44年	3.6%	13%
11	90	Chevron Corp.	CVX	31年	3.5%	105%
12	6	Procter & Gamble Co.	PG	62年	3.5%	73%
13	42	Kimberly-Clark Corp.	KMB	46年	3.5%	81%
14	35	Leggett & Platt Inc.	LEG	47年	3.5%	62%
15	11	Coca-Cola Company	KO	56年	3.3%	113%
16	43	PepsiCo Inc.	PEP	46年	3.2%	68%
17	26	Federal Realty Inv. Trust	FRT	50年	3.2%	139%
18	24	Target Corp.	TGT	51年	3.2%	54%
19	33	Black Hills Corp.	BKH	47年	3.2%	19%
20	31	National Fuel Gas	NFG	48年	3.2%	51%
21	3	Genuine Parts Co.	GPC	62年	3.0%	59%
22	67	Community Trust Banc.	CTBI	38年	2.9%	48%
23	75	Sonoco Products Co.	SON	36年	2.9%	87%
24	4	Northwest Natural Gas	NWN	62年	2.9%	算出不能
25	64	Clorox Company	CLX	41年	2.8%	70%
26	9	Cincinnati Financial	CINF	58年	2.8%	110%
27	34	Computer Services Inc.	CSVI	47年	2.8%	52%
28	55	Archer Daniels Midland	ADM	43年	2.8%	69%
29	12	Johnson & Johnson	JNJ	56年	2.7%	66%
30	76	Bemis Company	BMS	35年	2.7%	282%
31	7	Emerson Electric	EMR	61年	2.7%	72%
32	68	Franklin Resources	BEN	38年	2.7%	29%
33	73	Air Products & Chem.	APD	36年	2.7%	59%
34	71	Weyco Group Inc.	WEYS	37年	2.6%	60%
35	59	Walgreens Boots Alliance Inc.	WBA	43年	2.6%	41%
36	60	McDonald’s Corp.	MCD	42年	2.6%	52%
37	8	3M Company	MMM	60年	2.6%	62%
38	53	Telephone & Data Sys.	TDS	44年	2.5%	算出不能
39	10	Vectren Corp.	VVC	58年	2.5%	84%
40	14	Colgate-Palmolive Co.	CL	55年	2.5%	63%
41	84	Eagle Financial Services	EFSI	32年	2.5%	39%
42	87	T. Rowe Price Group	TROW	32年	2.4%	41%
43	69	Eaton Vance Corp.	EV	37年	2.3%	43%
44	50	Wal-Mart Inc.	WMT	45年	2.3%	71%
45	47	Nucor Corp.	NUE	45年	2.3%	43%
46	2	Dover Corp.	DOV	62年	2.3%	42%
47	20	ABM Industries Inc.	ABM	51年	2.2%	69%
48	88	Tompkins Financial Corp.	TMP	32年	2.2%	43%
49	72	AFLAC Inc.	AFL	36年	2.2%	28%
50	65	Medtronic plc	MDT	41年	2.2%	49%
51	57	Illinois Tool Works	ITW	43年	2.2%	42%
52	82	Brady Corp.	BRC	32年	2.2%	43%
53	32	Sysco Corp.	SYY	48年	2.1%	58%
54	79	Atmos Energy	ATO	34年	2.1%	49%
55	18	Hormel Foods Corp.	HRL	52年	2.1%	47%
56	56	Automatic Data Proc.	ADP	43年	2.0%	71%
57	46	Middlesex Water Co.	MSEX	45年	2.0%	66%
58	61	MGE Energy Inc.	MGEE	42年	2.0%	58%
59	86	NACCO Industries	NC	32年	2.0%	18%
60	49	VF Corp.	VFC	45年	2.0%	58%
61	52	RPM International Inc.	RPM	44年	2.0%	50%
62	93	First Financial Corp.	THFF	30年	2.0%	30%
63	92	UGI Corp.	UGI	31年	2.0%	40%
64	29	Connecticut Water Service	CTWS	49年	1.9%	30%
65	13	Lowe’s Companies	LOW	56年	1.9%	42%
66	15	Farmers & Merchants Bancorp	FMCB	55年	1.9%	37%
67	21	California Water Service	CWT	51年	1.8%	21%
68	5	Parker-Hannifin Corp.	PH	62年	1.8%	34%
69	85	McCormick & Co.	MKC	32年	1.8%	51%
70	89	1st Source Corp.	SRCE	31年	1.8%	35%
71	23	Stanley Black & Decker	SWK	51年	1.8%	38%
72	37	PPG Industries Inc.	PPG	47年	1.7%	40%
73	22	SJW Corp.	SJW	51年	1.7%	47%
74	1	American States Water	AWR	63年	1.7%	56%
75	16	Lancaster Colony Corp.	LANC	55年	1.7%	50%
76	83	Donaldson Company	DCI	32年	1.6%	66%
77	39	W.W. Grainger Inc.	GWW	47年	1.6%	40%
78	62	Pentair Ltd.	PNR	42年	1.6%	24%
79	36	MSA Safety Inc.	MSA	47年	1.5%	70%
80	25	Commerce Bancshares	CBSH	50年	1.4%	27%
81	45	Gorman-Rupp Company	GRC	45年	1.3%	41%
82	63	Carlisle Companies	CSL	41年	1.2%	29%
83	19	Tootsie Roll Industries	TR	52年	1.2%	40%
84	40	Becton Dickinson & Co.	BDX	46年	1.2%	400%
85	80	Brown-Forman Class B	BF-B	34年	1.2%	41%
86	58	RLI Corp.	RLI	43年	1.2%	55%
87	30	H.B. Fuller Company	FUL	49年	1.1%	43%
88	44	Tennant Company	TNC	46年	1.0%	82%
89	27	Stepan Company	SCL	50年	1.0%	19%
90	48	S&P Global Inc.	SPGI	45年	1.0%	29%
91	17	Nordson Corp.	NDSN	54年	0.9%	20%
92	77	Cintas Corp.	CTAS	35年	0.8%	23%
93	66	Sherwin-Williams Co.	SHW	40年	0.8%	26%

すると、電気通信のAT&T Inc.（T）が配当利回り6.3％と１位になり、ついで、保険のMercury General Corp.（MCY）が配当利回り4.9％で２位、タバコのAltria Group Inc.（MO）が配当利回り4.8％で３位となっています。

配当利回りは１株あたりの年間の配当金を株価で割って求められる指標であり、高いほうが望ましいといわれますが、その横の配当性向をみてみると、AT&T Inc.で108％、Mercury General Corp.は217％、Altria Group Inc.が73％となっています。

配当性向は、利益に対する配当の割合を示す値であり、この値が100％をこえているということは、その年の利益で年間配当金をまかなえていないことを意味しています。

なお、配当性向の欄が「算出不能」となっている銘柄は、直近の利益がマイナスであり、配当性向の算出ができないことをあらわしています。

そのため、配当性向の欄が「算出不能」の場合も、当然ながらその年の利益で年間配当金をまかなえてはいません。

年間配当金をその年の利益でまかなえていないということは、すなわち前の年までにためこんだ留保利益に手をつけていることを意味するため、実質的にはタコ配当に近いといわざるを得ません。

タコ配当とは、飢えたタコが自分の足を食べるさまにたとえて、利益からではなく利益を生み出す元本から配当をする状態をいいます。

連続増配銘柄といっても、タコ配当の疑いがあるような銘柄については避けたほうが無難だと思われます。

配当性向は高ければよいというものではない
→　タコ配当の疑いに注意

配当政策についての日米比較

伝統的に、日本企業の多くは、配当政策として、毎期一定額の配当金を支払うことを良しとしてきました。

もちろん利益は常に右肩上がりで上がっていくものではなく、良いときもあれば、悪いときもあり、場合によっては赤字ということもあります。

そのような場合でも、日本企業は毎年毎年一定の配当金を支払ってきたわけです。

これに対し、アメリカ企業の多くは、配当性向を毎期一定とし、儲かったら配当金を増やし利益が少なければ、配当金を減らすという考えを支持してきました。

これが伝統的な日米の配当政策に対する考え方ですが、アベノミクス以降、日本企業の多くも、ここでいうアメリカ企業のように配当性向を公表し、それに従って配当金を払うという方向にシフトしてきています。

ですが、上で見たような連続増配企業の中の一部は、アメリカ企業であっても、昔の伝統的な日本企業のように、会社の調子が悪くなってきていても過去の配当金を減らさずに、増配を選択してしまっている（選択せざるを得ない）ように思われます。

一方で、逆に、配当性向が低いままで長期の連続増配を達成している企業もあります。

たとえば、素材セクターのStepan Company（SCL）は配当利回りは１%と低くその意味では魅力に欠けますが、配当性向は19％と低い状態で、50年という長期に渡って連続増配を達成しています。

堅実さからいうと、このような企業の方がより堅実な経営を行っていると思われます。

連続増配銘柄≒毎期分配型投資信託：連続増配銘柄のデメリット

毎月分配金がもらえるような投資信託が一時流行りました。

こういった投資信託は、株価にあたる基準価格が上がっていても、下がっていても、一定の分配金がもらえたため、人気でした。

ですが、基準価格があがっていれば、問題ありませんが、下がっている場合は、元本部分を減らしてでも分配金の支払いがされてしまうため、タコ配当と同じような状況になります。

もちろん企業の経営に投下される資本（元本）と投資信託の投資のための資本（元本）は厳密には違いますが、再投資に回されず、利子が利子をよぶという複利効果が得られないという点では、配当も分配も同じだといえます。

企業が長期の連続増配にコミットするということは、投資信託で、毎期の分配を約束し、分配金を増やし続けるというのとよく似ています。

長期の連続増配は、連続増配できるくらい体力があるという１つの指標とはなりますが、その分、企業外への資金の流出が大きいともいえます。

受け取った配当金を自分で消費せずに、再投資すれば、投資家個人は複利効果を得られます。

ですが、配当している企業全体で複利効果を得ることはできません。

そのため、企業の本質的な価値の増加という点で、複利効果が得にくいというのが、連続増配銘柄のデメリットといえます。

そもそも連続増配銘柄への投資に意味はあるのか

ここまで連続増配銘柄をとりあげておいていうのも何ですが、そもそも連続増配銘柄の投資に意味はあるのでしょうか。

下のサイトでは連続増配銘柄とアメリカの株価指数であるS&P500の中長期のパフォーマンスを比較しています。

複利のチカラで億り人

米国個別株vsインデックス！連続増配10種とS&P500指数のトータルリターンを比較し...

https://hiromethod.com/consecutive-increase-vs-sp500

株式投資の世界ではインデックス(市場平均株価)のトータルリターンに勝つことができる投資家は、ごく一部であることが過去のデータから分かっています。そこで今回は、ディフェンシブ銘柄として有名な連続増配10種のトータルリターン ...

それによると、成熟企業の多い連続増配銘柄企業は、IT産業などを含むS&P500指数のリターンを上回り続けることは難しいようです。

上記サイトでもいわれていますが、連続増配銘柄に投資するのは、リタイア（もしくはアーリーリタイア）後に分配を考えるようになってからでも十分だと思われます。

それまでは、S&P500指数などのインデックスに投資するか、銘柄選択に自身があればAmazonなどの成長株に投資する方がよいと考えられます。

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米国株投資

Posted by みんなの教養